中企500强为何难敌众银行?

2014世界企业500强榜单中石化、中石油、国家电网跻身“两万亿俱乐部”,位列榜单前三名。中国进入500强榜单的企业也创纪录地达到100家,成为世界500强新晋企业的最主要来源地。

中国大企业的世界地位在逐渐提高。而且今年中国也成为自榜单发布以来第三个上榜企业数量达100家的国家,企业上榜数量仅次于美国。

背景

9月2日,中国企业联合会、中国企业家协会连续第十三次向社会发布“中国企业500强”排行榜。2014年中国企业500强的入围门槛为营业收入达到228.6亿元, 首次突破200亿元大关。

工商银行成为世界500强最赚钱的公司,平均日赚8亿
2014-9-03 第80期
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银行业利润占比畸高

制造业与银行业间利润鸿沟越来越宽 (图/腾讯大辽网)

2013年《财富》世界500强榜单发布后,引起大量关注的是在“钱荒”中上镜率飙升的银行业。最引争议的是,上榜的中国内地商业银行为9家,仅占89家中国内地上榜企业数量的约十分之一,利润却占了中国内地所有上榜企业利润总额的55.2%,而美国8家上榜银行利润仅为其所有上榜企业利润的11.9%,中国银行业的利润占比明显畸高。

2009年-2011年间,中国银行业净利润增长95%。继2011年中国银行业利润首破万亿大关后,2012年中国银行业继续一路高歌;商业银行12年全年累计实现净利润1.24万亿元,以一年365天计算,银行日赚34亿元,因而2012年也成为银行业史上最赚钱的一年。而同样在2012年,中国的GDP增长为7.8%,创下13年来的最低水平;同年的全年规模以上工业企业利润仅增长5.3%,较上一年同期下跌超过20个百分点。虽然银行业的盈利水平应以核心资本收益率而非利润总额来衡量,但无可否认的是,在经济持续下滑、实业长期不振的环境中,银行却越赚越多,即使不依赖专业知识仅凭常识判断,也知道这样的情况并不“正常”。

而在2014中国企业500强中有260家制造企业其营业收入合计23万亿元,占500强营业收入总额40 .6%,但其资产合计和利润总额占比却仅为11.8%与19.5%,远远低于银行业态。而从净资产收益率来看,制造业企业的平均净资产收益率也仅为8.8%,银行的平均净资产收益率却高达18.6%。

以国内最大的五家银行为例,中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、中国交通银行5家银行企业,其营业收入虽仅占500强5.9%,但其净利润便达35.7%。与之相对应的是,260家制造企业的营业收入总额占500强的40.6%,但净利润仅占500强的19.3%。这是第3次五大银行占500强企业利润比例超过制造业部门,且二者“利润鸿沟”越来越宽。2008年时,五大行在500强占比仅为26 .3%,制造业企业利润占比29.6%,而到2013年,五大行占比升至35.7%,制造业利润占比反而下降至19.3%。

“金融机构利润畸高是中国500强企业现阶段亟须改变的事实。尤为突出的是,金融机构的高利润率是在实体经济整体近乎微利的情况下实现,这可能在很大程度上间接反映了我国金融机构对实体经济利润的侵蚀。”中国企业联合会研究部副主任缪荣说。[详细]

技术创新投入不足

技术创新投入明显不足,被认为是大企业盈利空间缩小与持续盈利能力下降的主要原因

2014中国企业500强的营业收入总额达到56.68万亿元,较上年增长了13.31%,增速较上年提高1.90个百分点,与2013年国内生产总值56.88万亿元大体相当,500家大企业在国民经济中的地位和作用更为突出和重要。

2014中国企业500强实现净利润2.40万亿元,较2013中国企业500强的2.17万亿元增长了10.64%,增幅提高7.06个百分点。其中,中国制造业企业500强实现净利润5610.2亿元,较上年增长7.84%,一改净利润连续两年下降的局面。

然而,中国大企业的盈利能力还是不尽如人意,特别是与世界500强、美国500强拉开了距离。

技术创新投入明显不足,被认为是大企业盈利空间缩小与持续盈利能力下降的主要原因。2014中国企业500强合计投入研发费用5934.6亿元,比上年增长7.36%,远低于同期营业收入和净利润增速。除了轻视创新投入,我国大企业参与技术创新成果转化的动力也显不足。中国的科技成果转化率仅为10%左右,远低于发达国家40%的水平。

企业家建议,国家应加大对未来发展具有关键、颠覆性影响的基础研究投入。此外,政府还应加大知识产权保护力度。“知识产权保护很重要,如果大家都可以山寨,都可以半路摘桃,谁去创新?”中国500强企业、远东控股集团有限公司董事局主席蒋锡培说。

制造业企业被压制

银行业利润畸高被认为是挤压实体经济的大山

2014中国企业500强的整体净资产收益率为11.2%, 较2013中国企业500强的该指标下降了0.21个百分点。其中有118家企业的净资产收益率低于或等于3.3%,与上年持平;41家企业的净资产收益率是负的。

“500家大企业中竟然有23.8%的企业净资产收益率不如银行固定收益率。”缪荣介绍,这些企业主要分布在煤炭、钢铁、有色、化工等行业。

除了企业自身转型与行业周期调整的影响,银行业利润畸高被认为是挤压实体经济的大山。“长期以来, 制造业企业一直受到银行等金融部门的压制。”中国企业联合会副理事长李建明说。

具体来看,17家银行(包括以中国邮政储蓄银行为主要业务来源和利润来源的中国邮政集团)营业收入合计为5.52万亿元,仅占500强企业9.7%,但其却以107.3万亿元的资产合计额与1.23万亿元净利润合计额,分别占到500强企业上述两项总额的60.8%和51%,而净利润占比已达500强企业净利润总额51%也意味着,仅17家银行净利润便超过剩余483家企业净利润总额。

中国企业联合会研究部副主任缪荣表示,虽然新一届政府很注重金融部门对实体经济的支持作用,但就目前来看,在金融体制改革难以有效推进情况下,还很难看到效果。[详细]

结语

中国大企业的盈利能力并没有随着企业规模的做大而有所改善。2014世界企业500强的净利润增长了27%,但中国企业的净利润只增长了不到8%;中国企业500强以相当于同期美国500强3/4的营业收入,只实现其不足40%的净利润。

关键词解释

世界500强

《财富》世界500强排行榜一直是衡量全球大型公司的最著名、最权威的榜单。由《财富》杂志每年发布一次。从1995年开始,每两年一次的财富全球论坛已经举办了9次,分别在新加坡、布达佩斯、曼谷、巴黎、华盛顿、上海、香港、北京举行。

“世界500强”,是中国人对美国财富杂志每年评选的“全球最大五百家公司”排行榜的一种约定俗成的叫法。2013年《财富》世界500强最新榜单于8日揭晓,榜单显示,今年中国大陆上榜企业由去年的73家“稳步”增长至89家,中国大陆上榜企业数量连续第10年增加。

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